Presentar los resultados trimestrales de Fluidra ha supuesto en los últimos meses un reto similar a acudir al dentista. La empresa se ha visto obligada a explicar a los inversores la desaceleración del crecimiento empresarial y el entorno cambiante de la industria mundial de las piscinas. Este contexto ha llevado a una digestión del exceso de inventario que se había acumulado durante la sobreabundancia durante la pandemia.
A pesar de estos desafíos, los resultados del tercer trimestre fueron bien recibidos por la comunidad de Reverse y demuestran la ejecución exitosa de la compañía en un mercado más normalizado. Como resultado, el valor de las acciones de Fluidra ha aumentado y ha superado los 25 euros, nivel que no se alcanzaba desde abril de 2022.
Durante su presentación, Fluidra actualizó sus previsiones y estimó unas ventas entre 2.060 y 2.100 millones de euros, un EBITDA entre 460 y 480 millones y un beneficio por acción entre 1,14 y 1,20 euros. Estas cifras reflejan un crecimiento en Norteamérica y Europa, con un incremento del 5% en el primer semestre del año, según Banco Sabadell.
Los analistas de Jefferies dieron un fuerte impulso al segmento norteamericano, recompensado por los buenos resultados de competidores como Pentair y Hayward. También se mencionó la vuelta a la normalidad en las ventas y el consumo de Pool Corp, líder del sector minoritario.
El consenso de analistas sobre el EBITDA de Fluidra para este año es de 467 millones de euros, en línea con las expectativas. Aunque la valoración media está por encima de los 24 euros, el precio efectivo de la acción ha limitado el potencial de crecimiento. Sin embargo, aproximadamente la mitad de las firmas de analistas recomiendan comprar acciones, mientras que sólo el 11% recomienda venderlas.
Defendió ante Berenberg que Fluidra tenía potencial para mejorar las estimaciones de los analistas, lo que podría reflejar una evolución positiva del valor de mercado. A pesar de la incertidumbre macroeconómica, se espera que la compañía mantenga un buen crecimiento y un impulso de márgenes el próximo año y alcance un EBITDA de más de 500 millones en 2025 gracias a un programa de reducción de costos.
Fluidra está viviendo un entorno frustrante, pero los resultados recientes y las perspectivas de crecimiento sugieren que la compañía está bien posicionada para el futuro y a la vanguardia de un mercado que comienza a estabilizarse.
