Nueva York (CNN) — Podríamos esperar que el mercado de valores se dispare después de que la Casa Blanca y los republicanos de la Cámara lleguen a un acuerdo interino para elevar el techo de la deuda, pero los mercados podrían tener otros planes.
El mercado de valores, en su mayor parte, ha ignorado los graves riesgos asociados con el impacto de la deuda estadounidense. Incluso si el Congreso aprueba un proyecto de ley para elevar al presidente y técnico en deuda Joe Biden a la firma, podrían pasar meses antes de que las acciones y otros mercados financieros entren en acción.
“Una de las preocupaciones que tengo es que incluso en el período previo a un acuerdo, cuando se produzca, podría haber una angustia sustancial en los mercados financieros”, dijo Janet Yellen a la Secretaria del Tesoro la semana pasada.
“Solo estamos viendo los comienzos de ello”, dijo, refiriéndose a la volatilidad de los mercados de acciones y bonos en los últimos días.
El presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, habla mientras se reúne con el presidente Joe Biden para discutir el límite de la deuda en el Despacho Oval de la Casa Blanca, el 22 de mayo de 2023, en Washington. (Foto AP/Alex Brandon) (Crédito: Alex Brandon/AP)
El impacto inmediato en el mercado de una alerta de techo deuda
Si los mercados obtienen lo que finalmente quieren –que Dios no tiene precio–, tienden a abrir el cinturón a un viaje potencialmente difícil inmediatamente después de la firma del acuerdo.
Es por esto que el Departamento del Tesoro tendrá que responder de inmediato del efectivo que está consumiendo durante el período de medidas extraordinarias cuando no puede pedir prestado más dinero.
Según Michael Reynolds, vicepresidente de estrategia de inversión de Glenmede, esto creará una mayor competencia por parte de los inversores. Al analizar sus opciones, muchos inversores pueden encontrar que el rendimiento de invertir en bonos del Tesoro del Estado es mejor que invertir en acciones. Y eso absorberá temporalmente algo de liquidez del mercado de valores, dijo.
Una mirada retrospectiva a la crisis del techo de deuda de 2011
En 2011, los legisladores llegaron a un acuerdo para aumentar el límite de la deuda solo unas horas antes de que Estados Unidos entrara en suspensión de pagos. Dos días después, Standard & Poor’s rebajó la calificación de la deuda estadounidense por primera vez en la historia.
Tuvieron que las acciones tardarán dos meses en recuperar las pérdidas derivadas de la rebaja y las ventas iniciales que llevaron a la llamada fecha X, cuando el gobierno no puede cumplir con todas sus obligaciones financieras.
¿Podrías repetir la historia?
“No sería sorprendente que se repitiera el patrocinador de 2011”, dice George Mateyo, director de inversiones de Key Private Bank.
Si bien no espera que una importante agencia crediticia rebaje la calificación de la deuda del estado antes o después de llegar a un acuerdo para elevar el nivel de la deuda, dijo que el estancamiento actual podría causar una gran pérdida de confianza en el sistema financiero estadounidense.
Por lo tanto, evite la volatilidad del mercado durante meses, incluso cuando llegue a un acuerdo.
“Solo porque logramos elevar el límite de la deuda, no estamos fuera de peligro”, dijo Mateyo a CNN.
